¿Cómo se sale un país de la Zona Euro?


Explicación técnica del mecanismo de salida de la Moneda Única Europea, basado en el estudio “Leaving the euro zone: a user’s guide” de Eric Dor.

¿Está de verdad el Euro el peligro?

Oímos todos los días en las noticias de economía que el Euro está al borde del abismo, pero parece que los ciudadanos no nos lo acabamos de creer. No pensamos que de la noche a la mañana vayamos a tener en la cartera Nuevas Pesetas, y que los euros de nuestras cuentas corrientes van a ser reconvertidos a esta nueva denominación.

Pues bien, es importante que sepáis que el riesgo es muy real, y algunos incluso afirmamos que es inevitable. Y el problema de estas cosas es que nunca avisan (para el que no se haya dado ya por avisado, claro). Porque cuando la población empieza a alarmarse ya es demasiado tarde, todos intentamos ir al banco a por la pasta u ordenar transferencias al extranjero (quien tenga familiares o cuentas abiertas por allá) y tenemos montado el corralito en cuestión de horas.

Y a quien le pille el corralito, que es necesariamente a la mayoría de la gente (pues solo hay dinero en los bancos para que retiremos una pequeña fracción), pues ya puede hacerse a la idea de que le van a devaluar sus ahorros entre un 30 y un 60% respecto de su valor en el extranjero.

Quien haya puesto a buen recaudo sus ahorros saldrá beneficiado, ya que verá su valor aumentado de modo inverso.

¿Porqué os cuento todo esto? Porque me jode que las grandes fortunas ya conocen toda esta información y ya han sacado del país su capital. ¿Y al final quienes pringan? Los de siempre, los currelas.

Los motivos para salirse del Euro son poderosos, pero no es éste el objeto del artículo.

Quedaros simplemente con que si sale Grecia del Euro (y eso los “mercados” lo dan por hecho) se va a montar tal terremoto financiero que, sumado al pánico de los ahorradores de los PIIS (ya no estaría la G), la salida del Euro será inminente para España y sus vecinos latinos. Así que al loro con lo que pase en Grecia, porque los ciudadanos griegos están muy cabreados y se puede armar en cuestión de días una revolución que se quite de encima esa dictadura de los Tecnócratas.

¿Cómo se sale un país de la Eurozona?

El artículo 50 del Tratado de la Unión Europea contempla que los países son soberanos para salirse de la UE cuando así lo decidan. En principio, para salirse del Euro, hay que salirse de la UE, salvo que haya unanimidad entre los países miembros (cosa difícil) para decidir que aunque un país abandone la moneda única, éste pueda seguir formando parte de la UE. De hecho el Reino Unido disfruta de esta condición excepcional para seguir siendo el casino financiero que es.

Aclarado el tema de la soberanía, queda saber cómo y qué cosas serán convertidas a Nuevas Pesetas.

Aquí va una lista de lo que sí se convertiría a razón de 1 euro = 1 nueva peseta:

  • Depósitos bancarios denominados en euros en entidades financieras nacionales de los ciudadanos residentes en España (son consideradas como tales las filiales de bancos extranjeros).
  • Préstamos del BdE a los bancos domésticos.
  • Todos los contratos (salarios, rentas, alquileres,etc) entre ciudadanos españoles.
  • Las deudas en euros contraídas con bancos nacionales (o sucursales nacionales de bancos extranjeros) como las hipotecas o créditos personales.
  • La deuda emitida por el Estado (letras, bonos y obligaciones) que se haya negociado desde un inicio en el mercado secundario nacional, o que se haya dirigido a inversores domésticos y sea pagadera en España.
  • La renta variable española y sus dividendos.
  • En general las deudas que sean pagaderas en España y cuyos contratos se rijan por la legislación española.

Y ahora la lista de lo que no se convertiría:

  • Depósitos bancarios de los no residentes.
  • Deudas contraídas en el extranjero o con la legislación extranjera, como por ejemplo la enorme deuda de la banca Española.
  • El dinero en metálico de los ciudadanos que se negarán a llevar su dinero a que se lo cambien.
  • Las ayudas de los planes de rescate a través del FMI, que además son senior (tienen prioridad) sobre otros créditos a los estados. Por esto es muy importante no ser rescatados, y salirnos antes del Euro, ya que podremos devolver la deuda estatal simplemente imprimiendo moneda, como hacen EEUU y el Reino Unido (los muy pillos).

Estos cambios solo se pueden realizar mediante un corralito que dure el tiempo suficiente para preparar los cambios, y evitando que todo el dinero del país huya despavorido. ¿Pero en qué consiste y cómo funcionamos hasta que se imprimen los nuevos billetes?

Un corralito consiste en una congelación parcial de los depósitos bancarios y otros activos líquidos. Solo se permitiría sacar una cantidad limitada de nuevas pesetas a la semana y las transferencias al extranjero, a cuentas de no residentes o a cuentas en otras divisas estarían prohibidas.

¿Pero cómo podríamos utilizar nuevas pesetas si no están impresas? Pues estampando con tinta indeleble un identificador claramente legible. Todo el dinero que saliera de los cajeros llevaría estampado la identificación de las nuevas pesetas. Se obligaría por decreto a que los negocios acepten los billetes así marcados. No sé qué pasaría con las monedas. Igual se les haría también una marca o agujero. Porque de lo contrario todos querríamos cambiar los billetes marcados a cambio de monedas a costa de hacer pequeñas compras que generen mucho cambio. La picaresca no tiene límite.

Otra manera que no he comentado para empezar a funcionar en el acto en nuevas pesetas es fijarse en el reverso de las monedas y en la letra identificativa del banco nacional emisor de los billetes. Así que cuidado con los que almacenéis dinero en casa “por si acaso”, sería más prudente que fueran billetes emitidos en Alemania.

Los beneficios de tener moneda propia, una vez pasado el shock de la salida, son formidables. Reactivación de la inversión pública, recuperación del gasto social, potenciación de las exportaciones y el turismo, disminución de la importaciones, y como consecuencia de todo lo anterior una fuerte creación de empleo.

Cómo proteger los ahorros

¿Qué medidas recomendaría para proteger los ahorros de la cleptomanía de los mercados (=los que viven de las rentas del capital)?

Lo primero es no poner todos los huevos en la misma cesta: DIVERSIFICAR.

Es importante entender que todo lo que esté denominado en euros españoles es la misma cesta: depósitos, letras, fondos de pensiones, etc, todo será devaluado si nos salimos del euro.

Yo dividiría los ahorros en cuatro partes iguales:

  • una parte en billetes de 50€ escondidos en casa,
  • otra parte en monedas de oro escondidos en casa (vayan instalando una alarma…),
  • otra parte en acciones de varias empresas de sectores básicos como alimentación y energía, pero a comprar cuando la bolsa se pegue un batacazo histórico, no antes,
  • y la última en depósitos en cuentas en Francia (porque pilla cerca) o Alemania (mucho mejor).

En bancos españoles yo tendría el mínimo para el día a día.

Por cierto, la inversión inmobiliaria también es un refugio para no perder valor con la devaluación de la moneda o la hiperinflación. Pero los pisos siguen sin bajar para proteger los balances de los bancos y cajas, así que comprar un piso al doble del valor que tendrán en unos años es tirar el dinero.

Conclusión

Las consecuencias traumáticas de una salida del euro son de peso (no son el objeto de este artículo), pero seguir en el euro a costa de más austeridad, más paro y mucha más pobreza, para terminar saliéndose del euro igualmente sería desastroso.

Bibliografía

Para saber más, recomiendo el paper “Leaving the euro zone: a user’s guide” escrito por Eric Dor, del IESEG School of Management (Lille Catholic University, LEM-CNRS).

15 de enero de 2012.

Gabriel Asuar Coupé

desgobierno.wordpress.com

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21 pensamientos en “¿Cómo se sale un país de la Zona Euro?

  1. Quiero añadir un comentario importante a mi propio artículo.

    Respecto a lo de guardar billetes de 50€ en casa (creo que billetes más grandes tampoco sería problema, pero habrá que pasar por un banco para cambiarlos antes de poder comprar en comercios), es importante que la letra del número de serie no sea la correspondiente a los países con déficit de balanza comercial, sino de países con excedente.

    El valor de una moneda de un país (o grupo de países que compartan moneda) lo da la capacidad de exportar más de lo que importan. En este sentido, si se rompe el Euro, los países cuya moneda se reevaluará serán Alemania (letra X) y Finlandia (letra L). Los que mantendrán su valor serán Holanda (letra P), Austria (letra N) y perderá algo de valor Francia (letra U).

    Y los países cuyos billetes hay que evitar son Grecia (letra Y), Irlanda (letra T), Portugal (letra M), Italia (letra S) y por supuesto España (letra V).

    Curiosamente, los billetes que circulan por nuestro país de 50€ y mayores, están siempre como nuevos y suelen tener en un 95% la letra V. En cambio, los más pequeños son con mucha frecuencia extranjeros. Está claro que el Banco de España recicla constantemente los billetes de mucho valor para que no se falsifiquen fácilmente, y quizá para que no acumulemos bajo el colchón billetes alemanes (X).

  2. Yo diría que no hay nada más cleptómano que el gobierno, al fin y al cabo toda esta situación es fruto de intentar dirigir la economía mediante expansiones crediticias.

    • Aceptando que los políticos son unos cleptómanos, yo afirmo que el estado es importante no solo para establecer una seguridad jurídica, sino también para hacer una redistribución de riqueza sin la cual los ricos se harían más ricos y los pobres más pobres.
      Sin estado del bienestar volveríamos al siglo XVIII.

  3. Muy buen post. Tendremos que empezar a prepararnos para evitar que estos hijos de p… nos roben lo menos posible.

    Gracias. Un saludo

  4. Pues yo he podido comprobar que los billetes de 500 € que me han dado en el banco y que tenía guardadicos en el colchón eran todos de la (X) los de 100 y 200 a un 50% y la mayoría de los de 50€ era españoles, por el contrario. los de 20 € eran la mayoría extranjeros. De todas maneras, el que no los quiera que me los mande, que yo me los gastaré a su salud.

  5. Una preguntica:

    Son seguras las cuentas que tengo en yenes, dólares y francos suizos en mi banco. Me dicen que sí, pero…

    No soy ningún potentado, pero me estoy arrepintiendo de tener dinero líquido, no se vive tranquilo.

    Gracias todas,

    • Cuando un gobierno tiene SERIOS problemas, no hay cosa que no pueda nacionalizar, expropiar, bloquear, etc. Hasta la posesión del oro fue declarada ilegal (y a los ciudadanos les fue expropiado el oro) en EEUU desde 1933 hasta 1975!

      Mi consejo es tener la pasta en casa, comprar oro y plata, y comprar algunas acciones de bolsa con mucho cuidado (sector alimentario, mensajerías y sanitario).

    • Cuando se habla de reintroducir la Peseta, realmente se está hablando de introducir una Nueva Peseta, ya que su valor inicial será igual a 1 Euro.

      Se entendería más fácil si dijéramos que se va introducir el Nuevo Euro Español. Pero como ya no será europeo, pues nos volvemos a la denominación de Peseta.

      Aclarado que ya no nos van a valer las viejas monedas de Pesetas, estoy convencido de que ya no existen dichas monedas (salvo las que se hayan salvado en manos de particulares o en círculos de numismática.

      Cuesta tanto acuñar monedas, y en buena medida es por culpa del metal con que están hechas, que cuando se cambia a una nueva moneda se reciclan las viejas para recuperar costes.

      ¿No te acuerdas cómo las monedas de peseta y de duro se hacían cada vez más pequeñas para que su valor material no fuera mayor que el facial? Esto pasó con la peseta dorada, y muchos españoles se pusieron a acumularlas en casa porque valían más de lo que costaban…

  6. las hipotecas , seguro que se cambiarán también a la nueva peseta? si es así como creo haber entendido, aunque se saliese del euro si las deudas hipotecarias (las de mayor peso normalmente) se devalúan en la misma medida que la peseta, no veo mayor problema para el común de los mortales.
    Puesto que en el mercado interior español, todo se depreciaría proporcionalmente.Unicamente se encarecerían los productos que importamos (energía, etc.), lo cual no es algo banal, pero no apocalíptico como sucedería si las deudas hipotecarias se mantuviesen en euros.
    Qué opinas?
    Gracias por este blog.

    • Sí, todos los contratos entre personas jurídicas nacionales pasarían a ser denominados a la nueva moneda nacional.

      Por supuesto que la ruptura del Euro no sería apocalíptico para el común de los ciudadanos (al contrario, es la única salvación), pero sí que lo sería para el sistema financiero español, y de rebote para el internacional.

      Los bancos españoles a los que les debemos las hipotecas han pedido prestado al exterior, y éstos sí que tienen que devolver los créditos en moneda extranjera. Así que los bancos españoles quebrarían y serían nacionalizados para salvar los ahorros de los depositantes. La deuda de los bancos deberá ser reestructurada y eso es lo que llevará a la quiebra a la banca extranjera.

      Exactamente por esto el FMI está pidiendo a toda prisa que se haga un banco malo con dinero del estado. Así, cuando se rompa el Euro, será el Estado (es decir todos nosotros con nuestros impuestos) los que deberemos pagar las deudas de nuestros bancos a la banca internacional.

      Esto es claramente una estafa, así que cuanto antes nos salgamos del Euro más indemnes saldremos los ciudadanos y más pringados los bancos y grandes inversores.

  7. ¿Podrías detallar un poco mas como proteger los ahorros de alguien que solo pretende mantener lo que ha conseguido con mucho esfuerzo para poder dar a sus hijos los estudios y bienestar que sus padres le dieron a él, ya que no les viene un futuro muy prometedor?. Abrir una cuenta en otro país creo que no es fácil; no soy muy partidario del dinero en casa, menos por el aumento de robos y asaltos si vives algo aislado, el oro en estos momentos ya está creo bastante caro, si las acciones que propones están denominadas en euros su valor teórico también bajará, aunque imagino que lo planteas como inversión a medio largo plazo, en fín ¿ hay algún sitio de quien uno se pueda fiar para un asesoramiento mas personalizado, o cada uno nos las tenemos que ingeniar individualmente?. Como puedes ver muchas dudas y gran incertidumbre, en cualquier caso enhorabuena por tu magnífico trabajo que he encontrado por casualidad pero que me tiene toda la tarde-noche “colgado”.

    • Lo primero es que para plantearse una estrategia hay que hacer una previsión con uno o varios escenarios ante los que uno quiere protegerse.

      Los que yo planteo y veo inevitables, son la salida de España del Euro (incluso la ruptura completa de la moneda) y la impresión exponencial de dinero fiduciario para evitar que el sistema colapse bruscamente paralizando a la economía y a la sociedad.

      Para leer más sobre esto recomiendo el post “Del final del Euro al regreso del patrón oro” y sobre todo “Game Over, el final de una era“.

      Lo importante es actuar por propio conocimiento y convencimiento, y no porque lo digan en tal o cual lugar.

      Ante la inminente pérdida de valor de los “Euros españoles”, las únicas salidas son el cambio de divisa, la compra de deuda pública extranjera, la compra de acciones extranjeras, la acumulación casera de billetes “X” o la compra de bienes no monetarios como metales preciosos, bienes inmobiliarios (pisos, tierras, etc).

      La tremenda fuga de capitales que está sufriendo España demuestra que la situación es límite, y además sigue el proceso de las profecías autocumplientes.

      Unos comentarios sobre las alternativas:
      – Comprar deuda pública alemana se está revelando como algo complicado (ver comentarios en el post sobre los billetes X),
      – la compra de acciones extranjeras está sujeta a riesgos empresariales poco apetecibles en la coyuntura actual y además hay que saber mucho para no equivocarse,
      – la compra de moneda noruega es una buena opción, pero habría que guardar el dinero en casa,
      – lo mismo que con la acumulación de billetes “X”,
      – y lo mismo que los metales preciosos que, aunque estén caros, podrían valer mucho más si el sistema monetario se derrumba (y todo apunta a que pasará),
      – la compra de bienes inmobiliarios requiere bastante dinero y los precios siguen siendo disparatados,
      – la compra de terrenos comparte el problema de la poca liquidez de los pisos ya que cuando te haga falta el dinero igual no lo puedes vender.

      Así que para terminar, divide tus ahorros en 3 o 4 partes y haz algo distinto con cada una de ellas. Además, cómprate una caja fuerte para casa e instala una alarma que suene fuerte y que te avise por GSM a tu móvil (nada de pagar a Securitas).

      Si el sistema de monedas fiduciarias colapsa, el oro será tu salvavidas. Será lo único con liquidez que no habrás perdido, pero valdrá un potosí y compensará con creces lo que perdiste por el otro lado. Si salimos milagrosamente de la crisis sin hiperinflación, entonces el oro valdrá poco, pero el resto habrá conservado su valor. Ni tan mal…

      Nuestra vida, y la de nuestros seres queridos, valen mucho más que el dinero, y andamos por ahí arriesgándolas todos los días en la carretera para ir al trabajo o a la escuela. Así que no hay que ser temeroso con el dinero en casa, ya que en los tiempos que corren es el sitio más seguro que va a encontrar.

      Saludos y gracias por comentar.

      • Gracias de nuevo por la rápida respuesta.Ya había leido los artículos que mencionas, (muy bueno el de Game over), y precísamente al coincidir al 100% con mi opinión de lo que puede suceder y que poco a poco se va confirmando,m e llevó a hacer el comentario- consulta.Más o menos coincido contigo en esa diversificación, aunque mi problema es que estoy “paralizado” por la desconfianza que se genera hacia todo lo relacionado con el dinero y los ahorros,por eso te preguntaba si hay algún sitio de cierta “confianza” .Yo sigo un poco a la OCU (organización de consumidores y usuarios) . ¿No crees que el dolar servirá como refugio temporal?. Un saludo.

        • El Dólar es un refugio MUY temporal ya que, como has leído en la entrada “Game Over“, esta crisis va realmente del colapso del petrodólar, y la hegemonía norteamericana con él.

          Desde que, en 1971, se acaba con el patrón oro ante la inminente quiebra del estado, EEUU ha vivido por encima de sus posibilidades imprimiendo dólares.

          Desde 2001, fecha en que casi colapsan los mercados financieros, se ha creado más dinero vía deuda que en toda la historia 10 veces. Es un auténtico Sistema Ponzi Global, como lo justificaba en este post que recomiendo.

          Así que este sistema lleva 40 años huyendo hacia adelante, y parece que no le queda mucho tiempo más.

          Si no te va a hacer falta el dinero en, digamos, 4 o 5 años, yo compraría oro con una parte de los ahorros. Es lo que están haciendo todos los bancos centrales y todos los inversores, y no será una burbuja hasta que todos los ciudadanos empiecen a comprar oro también.

          Una vez se genere la deseperación general por comprar oro, esto supondrá el colapso rápido de las monedas fiduciarias. Por eso, desde los bancos centrales occidentales, se están tomando todas las medidas posibles para contener el precio del oro (por ejemplo fomentar los “Compro oro” para fundir joyas y poner oro de inversión a la venta).

            • Aquí tienes en burbuja.info información al respecto.

              Ahora, yo no me fiaría de un micropaís sin recursos propios y cuya economía se basa en el turismo y en los chiringuitos financieros. Cualquier día quiebra, y ¿a ver qué banco central rescata a sus bancos?

  8. ¡IMPORTANTE!

    Debido al gran número de consultas que se van acumulando en los distintos posts de este blog, acabo de abrir un foro en donde responderé (y animos que todos participen) a todas vuestras consultas. Abrid nuevos temas si no hay uno abierto sobre el tema concreto que queréis consultar.

    http://www.foropesetas.com

    Las ventajas de un FORO son obvias. Podréis buscar en las consultas de todo el mundo, de una manera ordenada, y así no se repetirán cuestiones, y se podrá profundizar mucho más en los temas (como el de la compra de deuda alemana que sigue sin resolver).

    Así que os animo a que os paséis por el foro para plantear allí las consultas. Espero que se convierta en una referencia nacional sobre el tema de la salida o ruptura del Euro.

    Las entradas de este blog han sido copiadas al foro, para que estén como referencia.

    Muchas gracias.

  9. Una pregunta, por lo que he leido, las cuentas de no-residentes en euros o divisas, qué pasaría si nos salimos del euro? las divisas se respetan ? y los euros ?

¿Tienes algo que añadir? Deja un comentario, gracias.

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